В настоящий момент на рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы (к началу 2009 года торговалось 53 вида контрактов: 36 фьючерсов и 17 опционов), базовыми активами которых являются: индекс РТС, отраслевые индексы, акции и облигации российских эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, средняя ставка однодневного кредита MosIBOR и ставка трёхмесячного кредита MosPrime, а также товары - нефть марки Urals, дизельное топливо, золото, серебро, сахар.
На срочном рынке ММВБ торгуются 9 видов контрактов на: индекс ММВБ (2 контракта), иностранную валюту (на евро 6 контрактов, на американский доллар 9 контрактов, на евро/американский доллар 8 контрактов), MosIBOR (6 контрактов), зернобобовые и технические культуры, пшеницу на условиях EXW (пшеница 3 класса – 3 контракта, 4 класса – 3 контракта) и на условиях FOB порт Новороссийск (3 контракта), контракт на 3-х месячную ставку MosPrime Rate (10 контрактов). Общий объем торгов на срочном рынке группы ММВБ в 2007 году достиг 2,21 трлн. руб. и существенно отстает от РТС, на которой объем торгов, достиг 7,5 трлн. руб.
Отличие ММВБ от РТС состоит в том, что на Московской Межбанковской Валютной бирже присутствуют более крупные игроки, нежели на РТС. Это во многом объясняет безоговорочное лидерство РТС по количеству сделок. При этом преимущество РТС в суммарном обороте контрактов хотя и существенно, но не столь велико. По статистике, на ММВБ 98 % оборотов срочного рынка приходится на валютные фьючерсы, а в суммарных оборотах РТС и ММВБ – 70 % контрактов на фондовые ценности (самый популярный контракт на индекс РТС), примерно 29 % контрактов на валюту, 1 % - контракты на процентные ставки, примерно 1,5 % приходится на товарные контракты.
Традиционно операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг).
Особенностью FORTS является то, что любой категории участников рынка, будь то Расчетная фирма, Биржевой посредник или Клиент - частный инвестор, предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой РТС. Участники торгов могут оперативно переводить денежные средства между рынком акций ОАО «Газпром», Биржевым рынком Открытого акционерного общества «Фондовая биржа «Российская Торговая Система» и срочным рынком FORTS благодаря технологии «единая денежная позиция».
Производные финансовые инструменты используются не только для спекулятивных операций (когда продажа контрактов становится выгоднее, чем продажа актива), но и для операций хеджирования и арбитража [15, с. 126].
Хеджер – это лицо, страхующее риски колебания цен базисных активов на спотовом рынке путем заключения сделок на организованных рынках срочных сделок, а также через заключение разных по характеру срочных сделок по одному базисному активу.
Хеджирование (от англ. слова hedge) – техника страхования от риска убытков из-за неблагоприятных изменений процентных ставок, валютных курсов, цены товара путем использования срочных сделок [23, с. 276].
Статьи по теме:
Зaключение
Страхoвание жизни – пoдотрасль личнoго страхoвания, включaющая в себя сoвокупность видoв стрaхования, пo услoвиям котoрых страхoвщик выплачивает застрахoванному лицу или его правoпреемнику oпределенную дeнежную сумму при дoжитии застрахoв ...
Понятие кредитной системы
Структура кредитной системы и организация кредитного дела должны способствовать наиболее полному удовлетворению потребностей в кредитно-денежном обслуживании всей экономики и ее звеньев. При этом кредитная система характеризуется совокупн ...
Основные цели, задачи жилищного кредитования
ипотечное кредитование платеж квартира
Проведенные в 1991 - 2005 годах реформы в жилищной сфере обеспечили коренной поворот от планово-административных методов регулирования к рыночным механизмам при соблюдении принципов обеспечения соци ...