Банкротство предприятий - новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России это явление было известно, существовало и законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Между тем отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время нормативная база в этой области разрабатывается и совершенствуется.
Действующим в РФ порядком установлено, что решения о банкротстве предприятий принимаются:
- в добровольном порядке самим предприятием;
- по заключению арбитражного суда;
- федеральной службой России по делам несостоятельности и финансовому оздоровлению.
Под банкротством понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Согласно действующим нормативным документам, юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления.
В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности восстановления платежеспособности должника проводится анализ финансового состояния.
Чем сложнее экономического положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ.
Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятий, финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия – должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу из кризисной ситуации. Так что универсальный рецепт от любого банкротства – это систематическое проведение финансового анализа предприятия.
Показателем для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия является выполнение одного из следующих условий:
- Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен быть больше 2.
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1.
Эти показатели следует рассчитывать не только поквартально, но и в оперативном режиме.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.
Банкротство предприятия не происходит в один момент, оно может быть обусловлено комбинацией разных факторов, внешних и внутренних. Соотношение их может быть в каждом конкретном случае различно, и зависеть не только от особенностей самого предприятия, но и от страны, где оно действует. В современной России финансовые трудности отечественных предприятий обусловлены международными и общенациональными факторами риска. К их числу следует отнести в первую очередь цикличность мирового экономического развития и стадии экономических циклов в отдельных отраслях и в мировой экономике в целом; стабильность мировой торговли и уровня цен.
Банкротство – сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, финансовой, и т. д. Данный процесс редко бывает неожиданным, по крайне мере для опытных финансистов, которые по возможности стараются регулярно отслеживать складывающие тенденции в развитии компании.
Для оценки вероятности банкротства предприятия используют модель Э. Альтмана.
Это модель может быть многофакторной. Самой простой является двухфакторная модель. Для нее выбирают всего два основных показателя, от которых, по мнению Альтмана, зависит вероятность банкротства: коэффициент покрытия и коэффициент финансовой независимости.
Достоинством модели является ее простота, возможность применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии. Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияние на финансовое состояние предприятия других важных показателей. Ошибка прогноза с помощью двухфакторной модели оценивается интервалом +- 0,65. Поскольку российские предприятия функционируют в других условиях, нельзя механически использовать эту модель. Целесообразнее применять пятифакторный индекс.
Статьи по теме:
Управление кредитным
риском
Процесс кредитования неизбежно содержит в себе элемент нестабильности.
В результате, даже самая взвешенная кредитная политика неизменно сопряжена с потерями по кредитам, а потому, должна обязательно учитывать возможность появления кредит ...
Общая характеристика инвестиций
Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения это ...
Резерв убытков
В резерв убытков зачисляются суммы, предполагаемые к выплате по страховым случаям, которые произошли до окончания финансового года.
Резервы убытков подразделяются на:
- резерв заявленных, но неурегулированных убытков;
- резерв произоше ...