Таблица 3.4
Предварительная оценка
|
Активы |
Метод оценки |
Предварительная стоимость, млн. $ | |
|
От |
До | ||
|
Добывающие активы |
50,3 |
73,7 | |
|
Сравнимая компания |
50,3 |
62,9 | |
|
Сравнимая операция |
53,6 |
73,7 | |
|
Активы по переработке и транспортировке |
29,5 |
47,3 | |
|
Переработка |
Заменяемая стоимость |
25,3 |
26,5 |
|
Маркетинг |
Заменяемая стоимость |
4,2 |
20,8 |
|
Предварительная стоимость |
79,8 |
121 | |
|
Предполагаемая премия за контрольный пакет |
20% |
16 |
24 |
|
ОБЩАЯ ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ |
96 |
145 | |
Структура процесса продажи. Как показал опыт проведения торгов по нефтяным компаниям существует несколько категорий участников, которые, вероятно, объединятся в два типа консорциумов:
· консорциум, ведомый крупнейшими российскими банками, вероятно, в партнерстве с западными нефтяными компаниями и с западной финансовой поддержкой, который пожелает включить приобретаемое предприятие в свою нынешнюю деятельность;
· консорциум, ведомый крупнейшими западными компаниями с западной финансовой поддержкой, который стремиться завоевать место на российском рынке посредством партнерского стратегического приобретения;
Для банка-инвестора необходимо иметь в виду, что интересы всех категорий участников следующие:
1. Российские нефтяные и газовые компании, такие как: Газпром, ЛУКОЙЛ, ЮКСИ, Сиданко:
· предпочтут получить полный контроль (75% + 1 акция) над приобретаемым предприятием, а затем включить ее в свою операционную деятельность;
· компании, более ориентированные на финансовую деятельность (ЮКСИ), могут быть готовы приобрести меньше акций, чем требуется для контрольного пакета;
· потребуется западное финансирование.
Статьи по теме:
Особенности ипотеки в РФ
В настоящее время российская экономика все больше интегрируется в мировую, и это требует освоения и использования новых финансовых инструментов, которые применяются в ведущих промышленных странах.
Как правило, переход рыночной экономики ...
Классификация страхования. Системы страхования
Многообразие объектов, подлежащих страхованию, различия в объеме страховой ответственности и категориях страхователей предопределяют необходимость классификации страхования.
Необходимость классификации страхования обусловлена систематизи ...
Факторы, влияющие на успех реинжиниринга
Систематические исследования попыток реинжиниринга до настоящего времени не проводились, однако экспертные оценки показывают, что до сих пор около 50% проектов реинжиниринга заканчивались неудачей. С целью выяснения причин неудач и опреде ...